В этой статье я рассмотрю плюсы и минусы торговли фьючерсом на доллар-рубль.
Биржевой символ фьючерса на доллар-рубль – Si.
Торгуется на Московской бирже пять дней в неделю с 09:00 до 23:50 мск.
Утренняя торговая сессия длится с 09:00 до 10:00 мск.
Дневная сессия с 10:00 до 18:50 мск.
Вечерняя с 19:05 до 23:50 мск.
В 1 фьючерсном контракте – 1000 долларов США.
Текущая стоимость 1 контракта – 93 000 рублей.
Текущий размер гарантийного обеспечения (ГО) – 6,3% от стоимости контракта или 14 800 рублей.
- Фьючерсы – как устроены, игроки, биржи, преимущества, риски
- Сколько комиссий вы отдаете бирже и брокеру на фьючерсах
Преимущества торговли фьючерсом доллар-рубль
Темперамент. В такущих условиях фьючерс на доллар-рубль на внутридневных графиках ведет себя более подвижно, чем фьючерс на индекс РТС. Но это поменяется с изменением рыночных условий.
Высокая ликвидность. Легко купить и продать крупную позицию с небольшим проскальзыванием цены.
Наличие фактического объема проторгованных контрактов. На графике все видят один и тот же объем торгов, так как данные во все терминалы поступают с Московской биржи. Это ценно для трейдеров, учитывающих поведение объёма при принятии решений.
Низкие комиссии. При торговле 1 контрактом биржевой сбор за внутридневную сделку 4,31 рубля, плюс комиссия брокера, примерно сопоставимая с биржевым сбором.
Низкая стоимость гарантийного обеспечения. В настоящее время обеспечение 6300 рублей за 1 контракт.
Низкая стоимость шага цены. 1 пункт движения равен 1 рублю. Если трейдер поставил стоп-лосс 100 пунктов, то потеряет 100 рублей на 1 контракт. Не дорогой рынок для нарабатывания навыка торговли.
Легко открыть позицию шорт. В отличие от рынка акций, не нужно занимать бумаги у брокера и платить по ним проценты. На торговлю в шорт фьючерсом не налагаются ограничения.
Недостатки торговли фьючерсом на доллар-рубль
Торговля валютными фьючерсами рискованнее торговли акциями. Ввиду ненадобности 100% обеспечения стоимости фьючерса и бесплатности плеча, трейдер может открыть фьючерсную позицию, стоимость которой в разы превышает количество денег на его торговом счете. Это создает высокий риск потерь при неблагоприятном движении цены.
Контроль риска при торговле фьючерсами стоит на первом месте.
Резкое повышение гарантийного обеспечения (ГО). Биржа повысит стоимость гарантийного обеспечения при взлёте волатильности и перед длинными праздниками. Это может привести к принудительному закрытию позиции трейдера, если на его счете недостаточно свободных средств.
Высокое контанго. Если трейдер удерживает позицию в лонг в течение нескольких недель/месяцев, на его результат негативно скажется высокое контанго, встроенное во фьючерс доллар-рубль.
Экспирация. В отличие от акций, фьючерс на доллар-рубль истекает раз в три месяца: в марте, июне, сентябре и декабре. При среднесрочной торговле, трейдеру придется перекладываться в новый контракт и уплачивать комиссии за закрытие позиции на старом контракте и открытие позиции на новом. По сравнению с акциями это не очень удобно.
Действия компаний-экспортёров. Львиная доля российской экономики заточена на экспорт. Нефтегазовые, добывающие и металлургические компании продают свою продукцию за рубеж и получают валютную выручку. Её часть они могут накапливать, другую часть продавать, конвертируя в рубли. Эти действия оказывают значимое влияние на пару доллар-рубль.
Действия и заявления Центрального Банка РФ и ФРС США. Российский рубль эмитирует ЦБ РФ. И он обладает наибольшими рычагами влияния на своё детище – российский рубль.
Некоторые из инструментов в распоряжении Центрального банка, влияющие на курс рубля: изменение ключевой ставки, словесные/реальные интервенции на валютном рынке, возможность проведения денежной реформы, введение ограничительных мер на свободное движение капитала, снятие наличной валюты и т.п.
Так как рубль торгуется не в вакууме, а в паре с американским долларом, то серьезное влияние на доллар имеют заявления и действия ФРС США.
Теперь вы знаете начальство в лицо.
Итог
Фьючерс на доллар-рубль – один из лучших инструментов для торговли на срочном рынке Московской биржи, но нужно помнить о подводных камнях и контролировать риски.
Торговля фьючерсами высокорискованна и не подходит всем инвесторам.
Дмитрий Бойцов
Подпишитесь:
- Telegram (полезные наблюдения)