В далёком 2007 году вышла в свет книга известного инвестора Джима Роджерса с заголовком «Бык в Китае». Давайте выясним, смог ли впечатляющий экономический рост КНР транслироваться в рост самого китайского фондового рынка в последующие два десятилетия.
Содержание
- Фондовый индекс CSI 300, как эталон доходности фондового рынка КНР
- Крупнейшие дни роста китайского фондового рынка
- Крупнейшие дни падения китайской фондовой биржи
- Самые глубокие и длительные коррекции китайского фондового рынка
- Статистика китайских акций за всю доступную историю
Фондовый индекс CSI 300, как эталон для оценки доходности китайского фондового рынка
Результат китайского фондового рынка я буду оценивать по фондовому индексу CSI 300.
Рыночный индекс CSI 300 отражает доходность 300 крупнейших и самых ликвидных акций класса-А материкового Китая. Акции этих компаний торгуются на Шанхайской (SSE) и Шэньчжэньской (SZSE) фондовых биржах КНР.
- Расчетный период в 20 лет: 19 августа 2005 – 29 августа 2025 года.
- Инструмент: 000300 (рыночный индекс CSI300).
Уточнение: по закону иностранные лица имеют возможность инвестировать во многие китайские акции только через Гонконгскую фондовую биржу (HKEX). Об этом была моя отдельная статья, где я разбирал его особенности, перспективы и как выйти на фондовую биржу Гонконга.
Крупнейшие дни роста китайского фондового рынка
В таблице я отметил дни, в которые китайский рынок акций рос на 5% и более.
Крупнейшие дни роста китайской фондовой биржи за 20 лет с 2005 по 2025 год.
Крупнейшие дни падения китайской фондовой биржи
Ниже я привел худшие дни падения, в которые китайский рынок падал на -5% и более за день.
Крупнейшие дни падения китайской фондовой биржи за 20 лет с 2005 по 2025 год.
Самые глубокие и длительные коррекции китайского фондового рынка
Самые большие и длительные коррекции (просадки) китайского фондового рынка с 2005 по 2025 год.
За всё время максимальная просадка китайского рынка акций составила -72,30% от самой высокой до самой низкой цены закрытия. Эта просадка произошла во время мирового финансового кризиса 2008 года.
Если продолжать основываться на ценах закрытия, то фондовый рынок материкового Китая до сих пор не вышел окончательно из масштабной просадки. Она длится вот уже 1119 торговых дней. А календарных дней, соответственно, ещё больше.
Статистика китайских акций за всю доступную историю
Вот какова статистика китайского фондового рынка исходя из рыночного индекса CSI 300 за 20 лет без учёта дивидендов:
- Совокупный годовой темп роста (CAGR) – 8,25%
- Совокупный годовой темп роста к Максимальной просадке – 0,11
- Доходность американского фондового рынка «купи и держи» за период – 389,79%
Доходность указана в китайских юанях (CNY), не рублях, долларах США или гонконгских долларах.
Три лидирующих по размеру сектора на китайском фондовом рынке: финансовый, промышленный и сектор информационных технологий.
Размер CAGR был обеспечен главным образом ракетообразным ростом 2006-2007 года. Если за точку отсчета взять дно медвежьего рынка 2008 года, которое было установлено китайским рынком 4 ноября 2008 года, то совокупный годовой темп роста окажется скромнее – 6,15%, а доходность за период – 173,16% без учета дивидендов.
График доходности китайского фондового рынка за 20 лет на основе индекса CSI 300 (000300) с 2005 по 2025 год.
Таблица доходности китайского фондового рынка за по годам и месяцам на основе индекса CSI 300 (000300) с 2005 по 2025 год.
После 2007 года «Бык в Китае» в последующие почти два десятилетия вёл себя весьма сдержано. По крайней мере, пока.
Если хотите узнать, какова за это же время была доходность российского фондового рынка и американского рынка акций, обратитесь к моим статьям:
- Доходность российских акций с 1997 года по 2024 год
- Доходность американских акций за всю историю SPY (S&P 500)
Дмитрий Бойцов
Заберите бесплатный PDF с правилами торговой стратегии, которая работает 22 года на Мосбирже c 63,9% прибыльных сделок: