В этой статье я рассмотрел какую доходность и реализованные риски, выраженные в просадках, вы бы получили при стартовом депозите в 1 000 000 рублей, в зависимости от того, в какой период времени вы начали инвестировать его в российский фондовый рынок.
В своём анализе я использовал Индекс Московской биржи (IMOEX), выраженный в рублях без учета дивидендов.
Доходность российских акций в 1997-2007 годах – кошмар и аукцион невиданной щедрости
С закрытия 22 сентября 1997 года (дата образования Индекса Московской биржи) по 12 декабря 2007 года (вершина ревущего бычьего рынка) совокупный годовой темп роста (CAGR) российского фондового рынка в рублях составлял 33,83%. Индекс вырос на 1869,91% без учета дивидендов. Период в 2550 торговых дней.
Биржевой крах кризиса 1997-1998 года составил -84% от вершины.
Доходность российского фондового рынка в разрезе по месяцам и годам за данный отрезок времени:
Доходность российских акций со дна кризиса 1998 года до вершины феноменального бычьего рынка в 2007 году
С закрытия 2 октября 1998 года (дно кризиса 1997-1998 года) по 12 декабря 2007 года (вершина бычьего рынка) совокупный годовой темп роста российского фондового рынка в рублях составлял 65,02%. Индекс вырос на 9930,09% без учета дивидендов. Период в 2293 торговых дня.
В это время было 5 биржевых коорекций на -30% и глубже от вершины. Максимальная просадка -53% от вершины была зафиксирована в 2000 году.
Доходность российского фондового рынка в разрезе по месяцам и годам за данный период:
Доходность фондового рынка РФ с начала финансового кризиса 2007-2008 годов и по сегодняшний день 2022 год
С закрытия 12 декабря 2007 года (вершина бычьего рынка первого десятилетия нового века) по 16 мая 2022 года совокупный годовой темп роста российского фондового рынка в рублях составил 1,27%. Индекс вырос на 20,04% без учета дивидендов. Период в 3598 торговых дней.
Финансовый кризис 2008 года вынес множество пассивных инвесторов просадкой Индекса Московской биржи на -74%. Отдельные акции падали ещё больше. Мне помнится, как в один из тех дней, портфельный управляющий одной из известной на тот момент УК прямо в прямом эфире телеканала РБК вытащил бутылку водки, налил стакан и выпил за упокой российского фондового рынка.
Доходность российского фондового рынка в разрезе по месяцам и годам за данный период:
Доходность российского фондового рынка после кризиса 2008 года и до вершины последнего бычьего рынка в 2021 году
С закрытия 31 декабря 2008 года (практически дно финансового кризиса 2008 года) по 20 октября 2021 года (текущая вершина рынка, после которой в последующие месяцы произошел биржевой обвал) совокупный годовой темп роста российского фондового рынка в рублях составил 16,30%. За этот период Индекс Московской биржи вырос на 592,06% без учета дивидендов.
Было пять просадок, превышающих -20% от вершин. Из них две по -33% и 34%, соответственно.
Доходность фондового рынка РФ в разрезе по месяцам и годам за данный период:
Доходность российского фондового рынка после кризиса 2008 года и до сегодняшнего дня середины 2022 года
С закрытия 31 декабря 2008 года (почти дно финансового кризиса 2008 года) по 16 мая 2022 года (дата написания этой статьи) совокупный годовой темп роста российского фондового рынка в рублях составил 10,53%. Индекс Московской биржи вырос на 281,68% без учета дивидендов. Период в 3340 дней.
С вершины последнего бычьего рынка, окончившегося в октябре 2021 года, за последующие 4 месяца российский фондовый рынок провалился на -52%.
Доходность российских акций в целом в разрезе по месяцам и годам за этот период:
Доходность российских акций в 2011-2014 годах или 4 года застоя после двухлетнего бычьего рынка 2009-2010 годов
С закрытия 30 декабря 2010 года по 30 декабря 2014 года совокупный годовой темп роста российского фондового рынка в рублях составил -4,62%. Индекс Московской биржи упал на -17,26% без учета дивидендов.
Я помню, как в те годы многие говорили о том, что Московская биржа – загнивающее болото. Многие инвесторы устали и бросили это дело. 1004 изматывающих торговых дня для пассивного инвестора.
Максимальная просадка рынка за это время достигала -33% от вершины:
Доходность российского фондового рынка в разрезе по месяцам и годам за данный период:
Доходность фондового рынка России после присоединения Крыма и двухкратного обесценивания рубля – бычий рынок 2015-2021 годов
С закрытия 30 декабря 2014 года по 20 октября 2021 года (вершина последнего бычьего рынка) совокупный годовой темп роста российского фондового рынка в рублях составил 17,90%. Индекс вырос на 206,99% без учета дивидендов. 1716 торговых дня.
Две просадки свыше -20% от вершины. Максимальная просадка -34% во время начала пандемии коронавируса.
Доходность российских акций в целом в разрезе по месяцам и годам за данный период:
Доходность фондового рынка России после присоединения Крыма и двухкратного обесценивания рубля до первых месяцев спецоперации России на Украине – 2015-2022 годы
С закрытия 30 декабря 2014 года и по 16 мая 2022 года совокупный годовой темп роста российского фондового рынка в рублях составил 7,39%. Индекс вырос на 69,31% без учета дивидендов. 1840 торговых дня.
Ниже биржевые падения и обвалы российского рынка акций в 2015-2022 годах. Максимальная просадка -52%. Пока российский фондовый рынок не восстановился из неё.
Доходность российского фондового рынка в разрезе по месяцам и годам 2015-середина 2022:
Доходность российского фондового рынка за всю историю 1997-2022 годы (~25 лет)
Индекс Московской биржи IMOEX (ранее Индекс ММВБ) начали впервые рассчитывать 22 сентября 1997 года.
С закрытия 22 сентября 1997 года по 16 мая 2022 года (24 года и 8 месяцев) совокупный годовой темп роста (CAGR) российского фондового рынка в рублях составил 13,68%. Индекс вырос на 2264,60% без учета дивидендов.
За последние почти 25 лет российский фондовый рынок (IMOEX) имел 4 биржевых обвала свыше -50%.
Доходность российского фондового рынка в разрезе по месяцам и годам за всю современную историю:
Короткий вывод по доходности и рискам российских акций
Российский фондовый рынок очень волатильный. Ошеломительные взлёты неоднократно сопровождались тяжелыми обрушениями.
Такое исследование вам не покажут в премиальном сегменте обслуживающего вас банка. Эту статистику просадок и доходностей должен знать каждый, кто собирается пассивно инвестировать в российский фондовый рынок.
И если вы перекреститесь, я гарантирую, это лишним не будет.
Дмитрий Бойцов
Я в Телеграм: ТрейдингМысли
