Если вы торгуете фьючерсами, то знаете, что торговый день делится на дневную сессию и вечернюю торговую сессию. Последняя также называется ночной сессией для некоторых рынков.
В дневную сессию на бирже заключается большинство сделок, наблюдаются самые высокие объемы торгов. Вечерняя сессия, наоборот, имеет сниженную ликвидность.
Вечерняя или ночная сессия полезна тем, что позволяет трейдерам действовать по мере развития событий и управлять риском, а также совмещать трейдинг с основной работой и другими делами.
Рассмотрим фьючерс на индекс S&P 500, который торгуется почти 23 часа в сутки. Дневная сессия длится 6,5 часов с 8:30 утра по времени Чикаго. После закрытия дневной сессии и чуть более чем часового перерыва начинается вечерне-ночная сессия Globex.
Некоторые трейдеры полностью игнорируют ночную сессию и смотрят только дневную торговую сессию. На мой взгляд, ночная сессия представляет ценность.
Почему не стоит игнорировать ночную сессию?
- Ночная сессия Globex даёт контекст с чего начать в начале новой дневной сессии с учётом всего произошедшего за ночь. Фьючерс на индекс S&P 500 торгуется практически круглосуточно. За счёт этого в начале дневной торговой сессии проще проводить анализ графика. Торги нового дня не начинаются с резкого гэпа, если только это не начало торговой недели после выходных дней.
- В ночную сессию работают рынки Азии и Европы и на ночной сессии встречаются приличные движения вместе с возможностями для входа. В некоторые дни движения на ночной сессии оказываются даже лучше, чем в основную торговую сессию, когда открыта Нью-Йоркская фондовая биржа NYSE.
- Наличие доступа к торговле на ночной сессии порой позволяет войти в зарождающееся движение ещё до открытия основной торговой сессии и заработать на утренней волатильности, которая часто поднимается в первые часы с открытия фондового рынка в 8:30 утра по Чикаго (17:30 вечера по Москве зимой).
Уже исходя из этих трёх причин ночную сессию стоит принимать в расчёт.
Будет ошибкой считать, что во время вечерней сессии цена фьючерса S&P 500 в условиях низких объёмов торгов не может серьёзно вырасти или упасть.
В вечернее и ночное время отсутствует большинство участников рынка. В этом причина низкого объёма, но несмотря на пониженную ликвидность цена может перемещаться на приличную дистанцию. Причины могут быть разными, в том числе реакция рынка на мировые события, которые происходят в это время суток.
Не стоит делать серьёзных выводов о положении рынка на основе сравнения объёмов вечерней сессии с объёмами дневной сессии.
Объёмы вечерней сессии будут в разы ниже объёмов основных торговых часов. При анализе графика нужно делать поправку на этот факт. Иначе сравнивая их друг с другом вы придёте к ошибочным заключениям и, вероятно, убыточным торговым решениям.
Например, в конце дневной сессии рынок падает на крупном объёме, а в начале вечерней сессии падение продолжается на объёме в десятки раз меньшем. Это не значит, что продавцы иссякли, достигнуто ценовое дно и можно покупать рынок. Многократное снижение объёма имеет другую причину, которая объясняется временем суток.
Объёмы вечерней сессии правильнее сравнивать не с объёмами дневной сессии, а с объёмами этой же вечерней сессии.
Если низкие объёмы на вечерней сессии сбивают вас с толку, то не анализируйте их в этот период времени.
Во время вечерней/ночной сессии основным инструментом для анализа рынка и принятия торговых решений выступают ценовые бары.
Поэтому в первую очередь необходимо принимать во внимание их поведение.
Дмитрий Бойцов