Когда вы находитесь вне рынка, ваш риск равен нулю. Да, вы можете упустить движение и не заработать, но вы не можете потерять деньги.
Когда вы открыли позицию, вы подвергаетесь трём видам риска пока её держите.
Риск серьёзного ценового проскальзывания при выходе из позиции
Причина большого проскальзывания – исчезновение ликвидности по текущим ценам из-за:
- непредвиденного чрезвычайного события, которое стало известно рынку;
- неожиданного заявления рыночного регулятора;
- публикации экономического отчета с цифрами, разительно отличающимися от консенсуса аналитиков.
В этот момент стакан заявок опустошается и цена с высокой скоростью летит вниз в поисках спроса или вверх в поисках предложения.
Вторая причина – низколиквидное время торговых суток, в которое был отправлен на исполнение очень крупный рыночный ордер на продажу, либо покупку. Это может быть связано не только с сознательным намерением и высокой срочностью, но и с чьей-то ошибкой.
Третья причина – торговля никзоликвидным инструментом объемом позиции, который трудно в него вместить и, соответственно, ликвидировать без каких-либо сложностей.
Таким образом, ценовой шок и тонкий рынок ведут к большим ценовым проскальзываниям при выходе из позиции.
Риск переноса позиции через ночь
При переносе позиции через ночь или выходные возникает опасность попасть в ценовой разрыв (гэп) на открытии торгового дня.
Гэп является реакцией рынка на важные новости, которые были опубликованы в то время, пока рынок был закрыт.
Если цена открытия дня окажется ниже цены стоп-лосса трейдера, то закрытие позиции произойдёт по заведомо худшей цене, чем на которую изначально рассчитывал трейдер.
Риск стоп-торгов
Есть ненулевая вероятность остановки торгов на несколько часов, дней, недель.
Среди причин:
- технический сбой на бирже;
- достижение ценового лимита на фьючерсном контракте;
- экстремальная волатильность на рынке длительное время;
- чрезвычайные события в стране.
Если у трейдера была открыта позиция, то при стоп-торгах он оказывается её заложником и не имеет возможности её ликвидировать.
Когда рынок решат открыть, то очень вероятно, что это будет сопровождаться большим ценовым проскальзыванием или гэпом, который принесет весомый убыток, а для кого-то прибыль, в зависимости от направления открытой позиции (лонг/шорт).
Подготовка к риску сделки
Итак, мы разобрали три вида риска, которые несёт в себе открытая позиция.
В каждом из описанных сценариев нужно быть готовым к тому, что итоговый убыток при закрытии позиции окажется больше, чем его плановый размер, который вы закладывали во время открытия позиции.
К счастью, эти риски наступают редко. И уже сейчас у вас есть время подумать:
а) что вы можете сделать, чтобы минимизировать вероятность встречи с ними;
б) как уменьшить ущерб от этих рисков, если вдруг суждено их пережить;
в) план действий, чтобы не допустить страшных эмоциональных ошибок, которые ухудшат положение, если вы попали в такую ситуацию.
Данная информация может выглядеть негативно. Но хорошее представление об этих рисках способствует принятию здравомыслящих решений в трейдинге.
- Изучите курс-инструкцию Контроль риска в трейдинге.
Дмитрий Бойцов
Подпишитесь:
- Telegram (полезные наблюдения)