Позвольте остановиться на двух показателях, которые полезны для оценки целесообразности интрадей торговли на фьючерсах.
Сколько тиков нужно, чтобы выйти в плюс внутри дня
Биржевой сбор на фьючерсе на индекс Мосбиржи (MX) – 0.0066% от цены фьючерса. За круг 0,0132%, если вы тейкер, а не мейкер.
При текущей цене биржевой сбор выходит около 18 руб. Брокерская комиссия ещё 0,45-2 руб или более, в зависимости от брокера.
Округленно 20 руб за вход и 20 руб за выход. Итого, 40 руб на 1 контракт.
Минимальное движение цены (тик) фьючерса MX – 25 руб.
Чтобы отбить комиссию за круг требуется 40/25 = 1,6 тика.
2-мя тиками вы перекрываете комиссию и выходите в плюс.
Почему это важно?
Для трейдеров, которые ловят маленькие движения внутри дня, волатильности инструмента должно быть достаточно, чтобы более менее легко перекрывать комиссию, иначе торговля в плюс сильно усложняется, а то и сводит на нет её целесообразность.
Посчитайте сколько тиков вам нужно, чтобы выйти в плюс в любой сделке на вашем торговом инструменте и сравните с волатильностью инструмента. Насколько эту величину реалистично достигать?!
Средняя сделка для планирования дохода в интрадей трейдинге
Предположим активный трейдер совершает 2 сделки в день или 500 сделок в год, если в году округленно 250 торговых дней.
500 сделок * 40 руб = 20 000 руб – издержки за год на 1 контракт.
Пусть средняя сделка приносит 100 руб (100/25=4 тика) прибыли.
Средняя сделка = полученный финансовый результат за период / количество закрытых сделок.
Полученный финансовый результат это сумма всех прибылей и убытков за период.
500 сделок * 100 руб = 50 000 руб – прибыль за год на 1 контракт до вычета издержек.
50 000 — 20 000 = 30 000 руб – чистая прибыль за год на 1 контракт.
Издержки занимают 40% (1,6 / 4 тика) в составе финансового результата, что много, но все еще приемлемо. Опасность в том, что если средняя сделка чуть уменьшится в будущем, то трейдер будет работать на грани рентабельности.
Чтобы издержки занимали 20% от финансового результата, трейдер должен иметь среднюю сделку размером в 8 тиков или 200 руб. Тогда:
500 сделок * 200 руб = 100 000 руб – прибыль за год на 1 контракт до вычета издержек.
100 000 — 20 000 = 80 000 руб – чистая прибыль за год на 1 контракт.
Гарантийное обеспечение (ГО) для торговли 1 контрактом – 28 000 руб.
28 000 руб * 10 контрактов = 280 000 руб – ГО для торговли 10 контрактами.
28 000 руб * 20 контрактов = 560 000 руб – ГО для торговли 20 контрактами.
28 000 руб * 30 контрактов = 840 000 руб – ГО для торговли 30 контрактами.
И так далее.
Посчитаем чистую прибыль на фиксированный объем позиции для средней сделки в 4 тика и 8 тиков.
30 000 руб * 30 контрактов = 900 000 руб – чистая прибыль за год.
80 000 руб * 30 контрактов = 2 400 000 руб – чистая прибыль за год.
Все расчеты приблизительны и не учитывают изменение ГО.
Результат отдельной сделки, как правило, значительно отличается от величины средней сделки.
Расчет средней сделки полезен для представления о возможном доходе при заданном количестве сделок.
Если средняя сделка едва превышает издержки в дейтрейдинге, то нужно дорабатывать торговую стратегию или использовать совсем другую.
Иначе отсутствие запаса прочности грозит скатыванием в целом в убыточную торговлю в будущем, при ухудшении каких-либо условий (роста комиссий, снижения волатильности, более коротких движений рынка и т.д.).
Дмитрий Бойцов
Профессиональный трейдер, в деле с декабря 2004 года. Практикую утраченный метод чтения рынка бар за баром. Укажите почту, чтобы получать мои «Письма трейдера».
Письма трейдера: