Фаза рынка – это определённый этап в процессе движения цены биржевого актива (акции, фьючерса, валютной пары, криптовалюты).
Движение цены на рынке можно разделить на две общие фазы: тренд и торговый диапазон.
Фазы рынка: тренд
Тренд – это развитие цены на графике, которое, главным образом, направлено вверх (восходящий тренд), либо, в основном, направлено вниз (нисходящий тренд).
По пути развития тренда происходят откаты и коррекции.
При очень сильных трендах коррекции могут быть менее глубокими или встречаться реже. Пример такого сильного тренда вы можете наблюдать на дневном графике валютной пары фунт-доллар ниже.
Тренд является самым крупным источником прибыли для трейдера.
Попытки заработать на коррекциях против уверенного тренда обычно несут в себе повышенные риски и низкую вероятность на успех.
Фазы рынка: торговый диапазон
Торговый диапазон (торговый рендж) – это область на графике, где отсутствует какой-либо явный тренд и цена пребывает в боковом движении. Это обусловлено тем, что нет явного доминирования продавцов над покупателями или покупателей над продавцами.
Торговый диапазон имеет и другие названия: флэт, боковик, консолидация, база, диапазон.
Как выглядит фаза торгового диапазона изображено на следующем дневном графике валютной пары GBP/USD.
Торговый диапазон может формироваться по причине ожидания рынком какого-то очень важного события. Ожидание референдума в Великобритании по вопросу о выходе из Европейского Союза яркий тому пример.
На рынках, которые торгуются половину суток или 24 часа в сутки, торговый диапазон на внутридневных графиках может формироваться в связи с пониженной ликвидностью определённого периода торгового дня.
Например, валютные пары GBP/USD и EUR/USD наиболее ликвидны и волатильны во время работы европейской и американской сессий.
В этот отрезок времени происходят основные движения на этих парах. В другие часы дня ликвидность с волатильностью снижена и вероятность встретить торговый диапазон увеличивается.
Встречаются ситуации, когда на внутридневных графиках рынок, несмотря на активное время дня стоит в торговом диапазоне, поскольку ждёт выхода важной макроэкономической новости: данные по безработице, решение Центрального Банка о процентной ставке и т.п.
Также формирование фазы торгового диапазона может происходить после того, как тренд прошёл существенную дистанцию.
Это обусловлено тем, что после серьёзного (к примеру, восходящего) движения уменьшается спрос со стороны покупателей, увеличиваются продажи со стороны желающих зафиксировать полученную прибыль, а также тех, кто хочет войти на разворот тренда, открыв шорт.
Фазы рынка и управление позицией
В тренде и в торговом диапазоне цена ведёт себя по-разному. Соответственно, управление открытой позицией также будет разное.
Открыв сделку в фазе тренда, трейдер должен быть готов позволить прибыли течь, нежели быть настроенным быстро фиксировать её.
Зафиксировать быструю прибыль имеет смысл, если трейдер полагает, что тренд подходит к своей значимой остановке или окончанию.
Управление позицией в фазе торгового диапазона требует иных действий.
Если расстояние между границами торгового диапазона относительно широкое и трейдер открыл сделку в этой фазе рынка, то он должен быть готов фиксировать прибыль у противоположной границы диапазона или до её достижения.
Когда рынок находится в фазе торгового диапазона, он имеет склонность продолжать находиться в диапазоне.
Поэтому попытка давать прибыли течь в этой фазе рынка часто будет приводить к потере накопленной прибыли и выходу из сделки по безубытку или стоп-лоссу.
Позволить прибыли течь после открытия сделки в фазе торгового диапазона можно только если вы верите, что рынок собирается сделать прорыв из диапазона и перейти в фазу тренда.
Дмитрий Бойцов